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滬銅:底部初步確認,策略可逐步轉向積極

2021-06-28 08:35:10 和訊期貨  中信建投期貨

摘要

觀點

銅價在觸及66000元/噸反彈,初步確認了本次回調的底部中樞,后市多頭策略可以考慮轉向積極布局的方向。

研判依據

65000-67000區間本就具有較強的技術支撐力度;

目前市場從此前利空主導的狀態轉變向利好為主,包括美元指數的見頂回落、拋儲的不及預期和國內持續的去庫;

全球宏觀經濟仍舊處在復蘇趨勢中,價不存在徹底走熊的基礎;

操作策略:

逢低買入期貨,也可以考慮建立期貨多頭頭寸的同時買入66000的保護性看跌期權;前期空頭頭寸建議擇機平倉止盈。

風險提示:LME庫存繼續大增、疫情超預期蔓延、下游需求不及預期

行情綜述

本周銅價呈現觸底反彈的走勢,周一收跌后,銅價反彈,主力合約滬銅最高一度逼近70000元/噸,倫銅漲至9500美元/噸附近。不過,經過兩個交易日的反彈后,上方出現了一定的壓力。

行情分析

1、國外宏觀

威爾國會證詞安撫市場,表態將繼續盡力支持經濟完成復蘇,美聯儲不會先發制人地提高利率。其他美聯儲官員密集發聲,部分官員認為應盡早討論退出寬松。

拜登團隊與兩黨小組達成一致,基建法案取得進展,不過法案整體規模降至1.2萬億美元。

歐洲經濟數據持續向好,制造業PMI維持高位,服務業PMI進一步走高。歐央行行長表態仍然偏鴿。

綜上。美聯儲官員密集發聲,但美聯儲主席對于縮減購債問題表態仍然保守,其安撫市場的意圖較為明顯,此外,拜登基建法案取得進展,對經濟亦有提振作用,短期市場情緒趨穩。

2、國內宏觀

近日,國家發改委價格司與市場監管總局價監競爭局派出多個聯合工作組,赴有關省市就大宗商品保供穩價問題進行調查。工作組將詳細了解有關企業參與大宗商品期現貨市場交易情況,認真聽取中下游企業對上游供貨數量和價格變化情況的反映以及打擊投機炒作、保障市場供應的建議,聽取有關專家、市場機構對加強期現貨市場聯動監管、維護市場正常秩序的意見。

外匯局數據顯示,2021年5月,我國國際收支口徑的國際貨物和服務貿易收入17330億元,支出15628億元,順差1701億元。其中,貨物貿易收入15907億元,支出13550億元,順差2357億元;服務貿易收入1423億元,支出2079億元,逆差656億元。2021年一季度,我國經常賬戶順差4503億元,資本和金融賬戶逆差4507億元。

財政部數據顯示,今年前5個月全國一般公共預算收入接近10萬億元,為96454億元,同比增長24.2%。全國政府性基金收入接近3萬億元,為29704億元,同比增長25.6%。

中汽協:2021年6月上中旬,11家重點企業汽車生產完成86.4萬輛,同比下降37.7%。其中,乘用車生產同比下降38.1%;商用車生產同比下降35.7%。

3、基本面數據圖表

期權市場動態追蹤

 

(責任編輯:陳狀 )
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